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Stock return
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Abstract
This study examines the relationship between economic performance EVA (Economic Valued Added) and stock return. According to the logic of finance, it was expected a positive relation between variables. Appear then, the following search: is there relation between stock return and EVA of nonfinancial companies listed in the IBrX-50 index of BM&F BOVESPA? Shall be calculated variables through data collected in Economatica®. Stock Return is represents the value of the division between action on t1 / t0 value of action at least 1 and multiplied by 100. As a proxy for economic performance, uses up the EVA calculated by the methodology contained in Assaf Neto (2003). The results were discussed in statistically test mean, variance, correlation and linear regression between the two metrics. The results indicate presence of relation in only one company, and even negative, between the stock return and EVA. This result is far from the logic of finance. However, there are limitations that may change the numbers. The proxy can create distortions. Hence, new studies suggest up with other measures of economic performance, enterprises and periods.
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